疫情之下,潮商大佬储备多少现金?李嘉诚千亿在手,马化腾囤了超3000亿


来源:21世纪商业评论(ID:weixin21cbr)

原标题:《中国富豪储备多少现金?李嘉诚千亿在手,马云马化腾囤了5000亿!》

记者:鄢子为

“在风和日丽的时候,假设你驾驶着以风推动的远洋船,离开港口时,你要先想到万一悬挂十号风球(强台风),你怎么应付。”李嘉诚一直相信,在危机来临之前,企业应准备抵御风浪的现金。

 

疫情席卷全球,“现金为王”再一次被奉为圭臬。高现金留存、少借贷,方便企业在无收入时维持运转,更提供反向操作的资金,便于低价捡筹码。

 

我们根据2019胡润“全球富豪榜”,选了核心业务已上市、身价千亿以上的9位华人富豪,盘点下,他们控制的旗舰公司到底储备多少现金?

 

疫情之下,潮商大佬储备多少现金?李嘉诚千亿在手,马化腾囤了超3000亿

 

我们主要考察现金及现金等价物(不计受限制现金),以及可迅速变现的一年定期存款、短期投资及证券,再扣除了短期借款和短期债券,以此来判断一家企业短期可调用的资金规模。

 

疫情之下,潮商大佬储备多少现金?李嘉诚千亿在手,马化腾囤了超3000亿

注释:1 长江和记、恒基地产、世界发展的数额,由1港币合0.9147人民币换算而来;

2 美的数字截至期为2019年9月30日,其他的均为2019年12月31日。

 

《21CBR》记者发现,截至2019年底,腾讯、阿里巴巴两家科技巨头,囤积的净现金最多,分别高达3530亿和1643亿;香江豪门家族财务普遍稳健,尤其李嘉诚,旗舰企业可动用的净现金约为千亿港币。

 

历史证明,每一轮周期都带来一次财富的洗牌,对于手持大量现金的富豪及其公司而言,危机越是深重,他们可能越有主动权。

 

 

1

 

科技巨头:AT囤钱5000亿

 

阿里巴巴和腾讯为市值最大的两家中国公司,现金储备最多,足以应对凛冬。

 

阿里最为阔绰,强势的电商业务,源源不断向其资产负债表贡献真金白银。2019年底,马云在浙商论坛上讲道:“年底了,昨天一天,我收到很多朋友借钱的电话,一天内5个电话。”确实,他控制的公司真是有钱啊!

截至2019年底,阿里拥有的现金及现金等价物为3500亿元,其短期借款可以忽略不计,以现在的市价,单是这笔钱,阿里买得起多数中国互联网公司,唯有腾讯、字节跳动、美团等少数例

 

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腾讯坐拥游戏、广告、金融等多头现金奶牛,存钱功力一样强大。2019年底,腾讯公司的现金及现金等价物余额为1330亿元,有一年内的定期存款约为470亿,减去短期借款227亿元,短期内可支配的现金超过1600亿。

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这两家公司的强大,不只是囤积的现金,更可畏的是源源不断的现金创造能力,2019年,经营活动收入的现金近1486亿元,当然,腾讯并不抠门,投资活动花了1162多亿元;而阿里在2019年的第四季度,借势“双11”的火热,单单一个季度的经营活动净现金流即达965亿元,平均每天超过10个亿。

 

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腾讯现金流量表

 

尽管不如腾讯和阿里巴巴家底丰厚,同为千亿富豪的丁磊一向稳扎稳打,网易的现金储备也非常充沛,净现金约为552亿,也属于低调的殷实。

 

在网易账户上,现金及现金等价物不多,主要是688亿短期的投资,足见丁磊理财抓得很紧,不愿意让钱闲着。过去一年,网易不断做减法,砍掉不挣钱的副业,比如,2019年5月,网易以20亿美元将考拉卖给了阿里巴巴,既聚焦主营业务,也补充了不少现金。

科技巨头如今人前显贵,当初创业,一样捉襟见肘。2001年,互联网泡沫破裂,众多科技公司无以为继,网易股价一度跌至51美分,险些被迫退市;马化腾最窘迫时,甚至想50万元卖掉QQ,还没能卖出去。

 

更要紧的是,这些白手起家的科技富豪都明白,最有价值的不是钱,如果创新停滞,账上钱再多也无济于事。

 

2

香江豪门:李嘉诚底气最足

 

相较科技新贵,李嘉诚和李兆基成名已久,纵横香江六十载,家底也十分殷实。

截至2019年底,李嘉诚家族旗下的长江和记实业集团,拥有现金及现金等价物为1371亿港元,扣除约400亿港币的短期借款,现金储备约971亿港元。要特别说明的是,李家控制的其他三家上市公司,长实集团、长江基建和电能实业,市值均在千亿港币左右,均有可观的现金。

 

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长和资产负债表

疫情危机之下,二代掌门李泽钜说,“财务仍稳健,集团见惯风浪,亦在风浪中成长”,这确实是有底气的。

 

经《21CBR》记者计算,李兆基家族控制的恒基地产,拥有现金及现金等价物107亿港元,短期偿还的银行借款达277亿港元,两者的差额达170亿港元(约合人民币155亿),看似手头拮据,但是,地产业惯于使用杠杆,恒基地产的短期资产中,还有约1000亿港币的地产存货,且家族其他上市公司,也有可观的现金流,比如美丽华酒店攒了约50亿港元的现金。

 

这两位大佬的发家,缘于对时机把握准确,顺势时,储备现金,逆势时,并购资产。比如,2008年,金融危机爆发,李嘉诚以极低的价格接手了东亚银行的资产,李兆基积极增加土地储备,在市区中心购入40多个旧楼地盘。2019年,两人双双退休,由二代接班,如果危机延续,二代是否能如父辈一样,勇于抄底,也是一大悬念。

 

香江另一跻身千亿的郑家纯家族,旗舰公司“新世界发展”也有近500亿港币的净现金留存,另一间核心上市企业“周大福”虽然账上现金只有51亿港币,高达425.2亿的存货却非常特殊,相当部分是硬通货黄金,能动用的流动头寸也不少。

 

香江富豪们,多经营稳健类的传统行业,细水长流,起家的地产外,比如,李嘉诚家族的生意涉足港口、零售、电讯等;李兆基家族拥有七家上市公司,除了恒基地产之外,则有中华煤气、港华燃气、香港小轮等公用事业,这些均能贡献稳定现金流。

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需要提醒的是,这些家族大富数十载,属于典型的“老钱”,能调动的资金资源并不限于上市公司,常年累月的分红就非常可观。

 

3

地产新贵:钱多债多房更多

 

疫情肆虐,地产业首当其冲,从统计局的数据来看,1-2月,商品房销售面积同比下降39.9%,商品房销售额同比下降35.9%。收入减少,支出不变,高杠杆的地产行业压力骤增。楼盘出售速度跟不上,现金流就容易断裂。

 

现金多的龙头则能淡定以对,静待春暖花开。

 

碧桂园3月27日公布的财报显示,手头拥有的现金及易变现的金融资产超2500亿元,除去短期要还的银行借款和公司债券外,有将近1500亿的资金以备日常所需。碧桂园整体的资产负债率也较低,净借贷比率(短期借款+长期借款-货币资金的余额,与净资产的比值)只有46.3%,远低于同行。

 

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碧桂园资产负债表

 

碧桂园一向推崇高周转。例如,项目实施采用“4568”法:4个月卖楼,5个月回款,6个月现金流为正,8个月再投资;开盘销售实施“789”法:新入市项目,开盘一周内去化不低于70%,买地后,首期开工须销售80%的存货,新入市项目,开盘当月去化率要达到90%。这套打法有利于现金快速回笼。

 

中国恒大在3月31日刚刚公布年报,坐拥1500亿元的现金及现金等价物,只是短债偿还压力较大,公司一年内需偿还的借款高达3722亿元人民币。

 

恒大董事长许家印在业绩发布会上表示,要把有息负债每年平均下降1500亿,到2022年要把总负债降到4000亿以下。

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恒大借款明细

饶是如此,恒大流动资产中有的是房子,开发中的物业以及可出售的竣工物业规模惊人,两者合计高达13274亿元,只要能快速去库存,带来的现金极可观。

 

疫情一出,恒大许老板行事果决,在2月中旬使出“75折网上卖房”一招,5000元认购、无理由退房,单是2月网上认购总套数达99141套。年报指出,如果1-3月网上认购的房源系数卖出,就能回款1133多亿元。

 

相对地产,美的制造业生意要稳健得多,截至2019年9月底,账上现金超过520亿,短期要偿还的有息负债几乎可以忽略不计,这也就难怪,美的最近不断回购股票,过去一个多月,就已花了6个多亿。

 

还有一家高科技制造公司,老板不在富豪榜单上,很多人也非常关心其资金情况,这就是华为。

 

 根据其自愿披露,截至2019年底,华为拥有的现金与短期投资的高达3710.4亿元,总借款(包括长期借款)1121.62亿元。任正非素有忧患意识,著有《华为的冬天》一文,这么雄厚的资金储备,至少能熬过一个漫长的冬天。

 

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无论何种生意,充裕的现金储备都是公司穿越周期所必须的,未雨绸缪方能临危不乱。尤其对于储备充分的科技巨头、香江豪门,全球经济衰退,他们正迎来低吸资产的机会,可能推动其业务版图进入又一轮扩张期。

 

 

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