段永平卖腾讯“神操作”？ 抄底资金正持续涌入……

　　对于以腾讯控股为代表的互联网平台公司，多家机构认为，经过前期调整，该板块估值性价比提升，随着AI大模型和后续应用产品的逐渐推出，互联网平台企业将获得更多资金关注。

　　段永平“神操作”？

　　今年1月4日，段永平发文称，他卖出部分Brk/B股票（指伯克希尔哈撒韦），换仓至苹果，同时也将美股的腾讯仓位基本切换至苹果的股票，但腾讯的港股仓位保持不变。

　　对比两只股票的股价走势，网友直呼段永平“神操作”。

　　段永平的回应则曝光了交易的具体细节：“大概44-45美元卖的，就是目前的价位，只卖了美股的，因为当时苹果（股价）掉下来了，就都换苹果了，毕竟我更了解苹果。”

　　从腾讯控股（ADR）来看，其当前的价格约为41.86美元，已经略低于段永平卖出的价格，而港股市场的腾讯控股在1月底股价阶段性冲高超过400港元后，近期股价持续调整。

　　在段永平坚守港股腾讯控股的同时，南向资金今年以来也在持续加仓腾讯控股。Choice数据显示，2023年以来，南向资金对腾讯控股的持股比例提升了2.44个百分点。

　　此外，据天相投顾统计，腾讯控股是公募基金一季度增持数量最多的股票。截至一季度末，公募基金对腾讯控股的持股数量为1.66亿股，相较于去年底的1.36亿股大幅提升。此外，今年一季度末，全市场共有669只基金重仓持有腾讯控股，而去年底重仓持有腾讯控股的基金数量为484只。

　　在机构看来，AI技术有望成为腾讯控股新的业绩增长点。天风国际证券在研报中表示，2022年腾讯首次披露混元大模型研发进展，并在年末推出混元NLP万亿大模型。2023年3月，公司管理层在业绩会上将AI技术看作未来重要的增长乘数，表示正在快速推进混元AI大模型。未来前端应用可以与现有业务结合提升商业化效率，推进人机交互业务也可以带来新增长机遇。

　　港股互联网板块持续“吸金”

　　尽管港股互联网板块今年以来的走势一波三折，抄底资金仍在持续流入。Choice数据显示，截至5月9日，今年以来，华夏恒生互联网科技业ETF获净申购142.88亿份，华夏恒生科技ETF获净申购59.26亿份，华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF净申购份额也超过50亿份。

　　业内人士认为，创新才是互联网未来发展的原动力，AI大模型可能是新一波技术浪潮的开端，有望主导下一阶段互联网行业的增长。

　　平安证券在研报中表示，经历了前期调整后，港股互联网估值性价比提升，加上AI大模型和后续应用产品的逐渐推出，互联网平台企业将获得更多资金关注。

　　银华心享一年持有基金经理李晓星、张萍认为，互联网平台是我们在 港股科技 最为看好的方向。业绩层面，互联网公司从2022年第二季度开始持续超预期，降本增效是未来一个阶段驱动业绩增长的主旋律。估值层面，港股互联网股价经历了两年的下跌后，估值处于历史底部区域。业绩加速上行叠加 AI 等新技术的出现，有望打开该板块估值上行空间。

　　汇丰晋信基金表示，当前互联网市销率估值已经包含收入增速下移、利润率短期有不确定性以及外部估值扰动的预期。“但我们认为，无论是盈利修复还是行业监管，2023年的实际情况均有望好于预期。同时，大部分互联网公司具有较强的可选消费属性，随着经济的修复，高经营杠杆有助于释放盈利弹性。因此，互联网行业当前的基本面与估值较有吸引力。”

来源：上海证券报

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